Несколько слов о рентабельности…
* В расчетах используются средние данные по России на момент написания статьи. В каждой статье есть калькулятор расчета прибыльности бизнеса, который позволит вам рассчитать актуальные на сегодня ключевые показатели доходности.
Рентабельность в бизнес-планировании - штука очень мифологизированная, и далеко не все понимают, что же это такое, зачем она нужна и что показывает. Попробую донести простыми словами.
В последнее время мне часто приходят вопросы, прямо или косвенно касающиеся темы рентабельности или рентабельности того или иного направления бизнеса. Вопросы, которые можно свернуть в один вопрос:
Насколько тот или иной бизнес РЕНТАБЕЛЕН?
Если честно, то данный вопрос, с одной стороны, очень конкретен, а с другой… очень абстрактен, так как сама цифра в 10 или 70% может ни о чем особо и не говорить. Данный вопрос требует определенных прояснений, пояснений и дополнений:
-
Какую рентабельность вы имеете в виду?
-
Каков масштаб бизнеса, что это за бизнес и т.д.?
Такой подход к данному вопросу, очень сильно смахивает на анекдот из далеких девяностых:
Встречаются бывшие одноклассники, один был в школе отличником, другой – двоечником. Отличник – худой, оборванный, двоечник в костюме от Версачи, на 600-м Мерсе.
Отличник:
- Слушай, Вася, говорят, ты бизнесменом стал? Но как ты деньги-то считаешь, у тебя в школе по математике одни двойки были!
- Да все просто: покупаю за 2 доллара, продаю по 4; вот на эти 2 процента и живу.
Но анекдот анекдотом, а «рентабельностей» существует несколько, и все они, в той или иной степени, «показывают некие, не очень сложные взаимоотношения между конкретными финансовыми показателями».
-
Рентабельность активов (ROA) = Прибыль/Стоимость активов*100%. В данном случае уместно говорить не только о собственных активах предприятия, но и привлеченных (например, кредиты или дебиторская задолженность).
-
Рентабельность основных производственных фондов (ROFA) – аналогичный предыдущему показатель, оценивающий эффективность деятельности основных производственных фондов, а не активов. Соответственно, и в формуле учитывается именно их стоимость.
-
Рентабельность капитала (ROE) – параметр, показывающий, насколько эффективно используются собственные средства предприятия (или банка). В данном случае она рассчитывается как отношение между чистой прибылью и суммой уставного капитала (а иногда и дополнительного). ROE = прибыль/капитал*100%. Разница в рентабельности активов и капитала показывает величину финансового рычага (то есть размер заемных средств), используемого при ведении бизнеса. Следует, отметить, что коэффициент ROE признается одним из основных показателей при анализе деятельности предприятия в развитых странах.
-
Рентабельность инвестиций (ROI) – показатель, оценивающий, какая прибыль была получена от изначальных инвестиций, то есть это соотношение между получившейся прибылью и суммой первоначальных вложений.
Однако, как правило, произнося волшебное слово «рентабельность» имеют в виду «рентабельность продаж» которая рассчитывается по формуле:
Рентабельность продаж =
(Чистая прибыль/Выручка от реализации (без НДС))*100%
Как правило, задающие данный вопрос, имеют в виду именно её и, как правило, не всегда знают, как её рассчитать.
Надеюсь, что эта маленькая заметка восполнит пробел, а приведенные примеры станут некими ориентирами при оценке доходности бизнесов, как существующих, так и планируемых для принятия сложных и выношенных управленческих решений.
Сразу хочу сказать, что рентабельность бизнеса нужно рассматривать с привязкой к масштабу бизнеса. Почему? Почему, вы поймете из приведенного ниже примера.
Пример 1.
Сидят на остановке... две бабульки и торгуют семечками. В конце месяца внучики посчитали их рентабельность и оказалось, что у первой бабульки она 48%, а у второй 93% при «условно одинаковой выручке от реализации».
|
|
Бабулька 1 |
Бабулька 2 |
|---|---|---|
|
Продано стаканов в месяц, шт. |
630 |
650 |
|
Стоимость стакана, руб. |
20 |
20 |
|
Выручка от реализации, руб. |
12 600 |
13 000 |
|
Затраты, руб. |
||
|
Закупка семечек |
6 300 |
700 |
|
Отдано стаканов милицейскому патрулю (на благотворительные нужды) на… руб. |
250 |
270 |
|
Итого, чистая прибыль, руб. |
6 050 |
12 030 |
|
Рентабельность продаж, % |
48 |
93 |
Почему такая разница? А потому, что первая бабулька покупает семечки (для перепродажи), а второй бабульке зятёк привозит практически бесплатно (за пару бутылок беленькой).
Вот так может происходить и в других бизнесах… Рентабельно ли торговать семечками? Рентабельность 93%, это круто!!! Ага, только чистая прибыль в 12 030 руб./мес. устроит далеко не всех!
Пример 2.
У крупного производственного предприятия рентабельность за последний год была на уровне 2,3% при выручке от реализации без НДС 1,3 млрд. руб. Следовательно, чистая прибыль составила 29,9 млн. руб.
Как-то так… Ну а выводы делать Вам разумеется!
Ведущий эксперт портала openbusiness.ru.
Инвестиционный консультант. Бизнес-аналитик. Связаться с экспертом.
(c) www.openbusiness.ru - портал бизнес-планов и руководств по открытию малого бизнеса
Сохраните статью, чтобы внимательно изучить материал
:
39 640 / 1 025